バックテスト

古典的な​失敗パターンは、​先読みバイアス​（当時まだ​手に​入らない​情報を​使う）、​過学習​（過去が​完璧に​見えるまで​調整する）、​生存者バイアス​（現存企業だけで​検証する）、​そして​コスト・スリッページ・税の​無視。

バックテストに​できるのは​戦略の​「不合格」​判定までで、​合格の​証明は​できない。​良い​バックテストは​「アウトオブサンプル・コスト後で​検証を​続けて​よい」と​いう​許可に​過ぎず、​将来リターンの​証拠ではない​—それが​本研究の​扱い方。