時価総額加重

時価総額加重は​自己リバランス型: 株価が​上がれば​組入比率も​自動で​上がり、​指数に​追随する​ための​売買が​要らない。​だから​運用コストが​最も​安く、​同時に​その​時点で​最大の​銘柄に​集中も​する。

等ウェイトや​ファンダメンタル加重などの​代替方​式は、​実質的には​穏やかな​ファクター・ベット。​検証した​戦略の​いく​つかは​同じ​銘柄群の​加重変更に​過ぎず、​コスト後に​素の​時価加重を​上回る​ものは​無かった。